Conceptos básicos para invertir

"¿Cuántos millonarios conoces que se han hecho ricos invirtiendo en cuentas de ahorro? "

Robert G. Allen

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Competencias abordadas/resultados de aprendizaje

Tras completar este recurso de aprendizaje, los participantes serán capaces de:
— Tomar conciencia de qué es una inversión, qué es un riesgo, qué son los rendimientos y las formas de calcular

las tasas de rendimiento.
— Comprender mejor la influencia del riesgo en las inversiones.
— Identificar los elementos a tener en cuenta a la hora de realizar una inversión.
— Identificar las preguntas clave a responder como emprendedor a la hora de buscar inversores y financiación.
— Identificar las diferentes herramientas digitales y relacionadas con la IA para calcular el RoR y maximizar la recaudación de fondos.

Objetivos

Los objetivos de este recurso didáctico pueden resumirse como sigue:
— Comprender la naturaleza de las inversiones y los riesgos.
— Analizar los tipos de inversiones e inversores.
— Analiza la Tasa de Retorno Simple y la Tasa de Crecimiento Anual Compuesta.
— Averiguar si una inversión vale la pena.
— Comprender la importancia de los indicadores clave, los ratios financieros y otras consideraciones para invertir.

Antecedentes teóricos

"¿Cuántos millonarios conoces que se han hecho ricos invirtiendo en cuentas de ahorro?"
Robert G. Allen

1. Definición de inversión
El desembolso de dinero, generalmente para obtener ingresos o ganancias. Un desembolso de capital. Aunque parezca una obviedad, los inversores esperan obtener un rendimiento del capital que invierten en un negocio.
El rendimiento esperado depende del riesgo de la inversión.
2. Definición de riesgo
Posibilidad de pérdida o lesión. Cuanto mayor sea la probabilidad de pérdida (riesgo), mayor será el rendimiento esperado.
. El riesgo depende principalmente de:

● Tiempo: cuanto más larga sea la inversión, mayor será la incertidumbre.
● La naturaleza del negocio: las empresas rentables conocidas en una industria estable son menos riesgosas que las empresas nuevas y desconocidas que provienen de una industria inestable.
● La tolerancia del inversor al riesgo.
3. Riesgo y rentabilidad
A la hora de definir dónde invertir, cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la rentabilidad que exigen los inversores. No existe tal cosa como una inversión totalmente libre de riesgo. Sin embargo, la deuda pública en los países desarrollados generalmente se considera libre de riesgo, ya que se supone que no habrá un impago.
4. Tipos de inversiones e inversores
Inversiones:
● Inversiones en propiedad: Invertir en tu propia startup o en el capital de una empresa para convertirte en propietario.
● Inversiones financieras: Depósitos bancarios, deuda pública, deuda privada y valores de renta variable, divisas, fondos, materias primas, bienes inmuebles, derivados.
● Inversiones de capital: Son las inversiones que realiza una empresa en activos con el fin de crecer o ser más rentable.
Inversores:
● Inversores personales: Familia, amigos, relaciones personales.
● Bancos: No son inversores, no se convierten en propietarios, pero son la fuente más común de fondos para una empresa. Es una fuente complicada para una startup, pero más barata que otras fuentes.
● Prestamistas peer-to-peer (P2P): préstamos entre empresas o particulares, ofrecen préstamos a pequeñas empresas y startups principalmente.
● Business angels: Personas o grupos adinerados que invierten en startups. Además de dar dinero en efectivo, ofrecen consejos o participan activamente en la gestión.
● Capital riesgo: El capital riesgo es un tipo de actividad financiera, principalmente para compañías en crecimiento, a través del cual una sociedad inversora entra en el capital de la compañía
● Inversores corporativos: las grandes empresas pueden estar inclinadas a invertir su dinero en nuevas empresas, para mejorar la rentabilidad, diversificar, encontrar talento o identificar tendencias y oportunidades.
● Incubadoras: ofrecen principalmente espacio (instalaciones), formación y mentoring así como condiciones especiales a las startups. Echa un vistazo a algunos ejemplos de incubadoras sociales.
● Inversores gubernamentales: Los gobiernos tienen varios programas que otorgan préstamos o asesoramiento gerencial a las startups. Ejemplos de España.
5. Cómo averiguar si una inversión vale la pena
El cálculo del valor futuro de una inversión es uno de los cálculos más básicos en finanzas. Permite determinar el valor de una inversión en el futuro. El cálculo del valor futuro se basa en el principio básico del valor temporal del dinero que establece que un en su mano hoy vale más que un dólar para recibirlo mañana.
El valor futuro de una sola suma de dinero es importante para las empresas porque permite calcular la tasa de rendimiento (RoR, de las siglas en inglés) de una inversión.
Si se trata de invertir dinero en un nuevo proyecto, como una adquisición o la compra de un equipo con un largo período de tenencia, es importante tener una forma de calcular el rendimiento potencial o las ganancias que obtendrá.
6. Tasa de Rendimiento (RoR)
Si quieres iniciar un negocio, tendrás que hacer inversiones y probablemente buscarás financiación. De cualquier manera, primero debe conocer los conceptos básicos sobre la inversión, incluido cómo calcular el rendimiento de una inversión (RoI) o la tasa de rendimiento (RoR).
Definición de RoR: La ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo específico.
Cómo calcularlo:
Ejemplo: Compras una casa por 300.000€, la alquilas por dos años a un precio de 12.000€ al año, y la vendes por 330.000€ tres años después.
Su RoR es del 18%

Para saber más:
https://www.investopedia.com/terms/r/rateofreturn.asp

7. Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR de las siglas en inglés
Cuando una inversión dura más de un año, es mejor encontrar el rendimiento por año para compararlo con otras inversiones. Una forma simplificada de encontrar el RoR sería dividir la ganancia por el número de años. Sin embargo, esta media aritmética no se utiliza normalmente para conocer el RoR de las inversiones de más de un año. En su lugar, se utiliza la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), porque normalmente las ganancias de una inversión se reinvertirían.
La Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGR) es la tasa anual de rendimiento de una inversión en la que se supone que las ganancias se reinvierten.

Para saber más:
https://www.investopedia.com/ask/answers/070914/what-are-main-differences-between-compound-annual-growth-rate-cagr-and-internal-rate-return-irr.asp

8. Valor del dinero en el tiempo
Una cantidad dada de dinero hoy vale más que la misma cantidad en el futuro, porque:
● Podemos invertir el dinero y obtener un rendimiento.
● La inflación hará que en el futuro las cosas cuesten más, por lo tanto, el dinero perderá valor*.
9. Ratios financieros
A la hora de analizar una empresa, se suelen utilizar varios ratios financieros que tienen que ver con la rentabilidad, principalmente:

10. Otras consideraciones a la hora de invertir
A la hora de decidir si invertir en un determinado proyecto o activo, hay tres aspectos importantes que debes incluir en tus cálculos:
1. Costos de transacción: por ejemplo, si compras una casa debes incluir en el costo impuestos, trámites de registro, mejoras, etc.
2. Inflación: la inflación hace que el dinero pierda valor en el futuro. El rendimiento real de una inversión considera la inflación, el nominal no. Para calcular correctamente el efecto de la inflación en una inversión determinada, utilice la siguiente fórmula:

3. Tipos de cambio: : los tipos de cambio aumentan el riesgo (son impredecibles). Existen instrumentos para prevenir el efecto de los tipos de cambio, pero agregarán un coste adicional.
11. Tabla de capitalización
Una tabla de capitalización es un documento que muestra cómo están repartidas todas las acciones de la empresa entre sus propietarios con sus respectivos porcentajes; es un resumen de la propiedad de la empresa y una instantánea de la misma en un momento determinado. Es un elemento clave de diligencia debida porque revela cómo cada parte interesada se ve afectada por una recaudación de fondos. Con un vistazo rápido, un inversor puede determinar el porcentaje de capital que poseen los fundadores, inversores y empleados (y en el caso de una startup muy temprana, el inversor también puede estar seguro de que su equipo ha tenido las conversaciones difíciles y ha estructurado adecuadamente el negocio). Estos números responden a una pregunta importante: ¿Quién, en última instancia, tiene el control sobre esta startup?

Ejemplo de Tabla de capitalización:

Capital total invertido por los Fundadores hasta la fecha:	€3000
	Acciones ordinarias	Propiedad
Precio de la acción	€1

Fundadores:
Ashanti Traore	€1500	50%
Nadjela Salama	€1500	50%

Inversores externos	€20000

Totales	€23000	100%

Implementación paso a paso

Los pasos propuestos pueden traducirse en una presentación de PowerPoint o Google dividida en los pasos.

1. Averigüa quiénes son tus inversores utilizando un mapeo de las partes interesadas.
Te proponemos que utilices el mapeo de las partes interesadas para averiguar quiénes son tus inversores. No todos tienen las mismas prioridades. Mapearlos colectivamente es una forma de empatía más amplia y ayuda a identificar posibles compromisos y compensaciones que puede tener que hacer para satisfacer a todas las partes interesadas.
Utiliza la herramienta de Design Thinking MAPA DE PARTES INTERESADAS: http://toolkit.designthinking-socialup.eu/es/mapa-de-las-partes-interesadas

a) FEn primer lugar, recuerda a los alumnos el tipo de inversores que pueden encontrar:
● Inversores personales: familia, amigos, relaciones personales.
● Bancos: no son inversores, no se convierten en propietarios, pero son la fuente más común de fondos para una empresa. Es una fuente complicada para una startup, pero más barata que otras fuentes.
● Prestamistas peer-to-peer (P2P): Formados por grupos individuales de inversores, ofrecen préstamos a pequeñas empresas y startups principalmente).
● Business angels: Personas o grupos adinerados que invierten en startups. Además de dar dinero en efectivo, ofrezca consejos o participe activamente en la gestión (leer artículo).
● Capital riesgo: El capital riesgo es un tipo de actividad financiera, principalmente para compañías en crecimiento, a través del cual una sociedad inversora entra en el capital de la compañía.
● Inversores corporativos: las grandes empresas pueden estar inclinadas a invertir su dinero en nuevas empresas, para mejorar la rentabilidad, diversificar, encontrar talento o identificar tendencias y oportunidades.
● Incubadoras: ofrecen principalmente espacio (instalaciones), formación y mentoring así como condiciones especiales a las startups. Echa un vistazo a algunos ejemplos de incubadoras sociales.
● Inversores gubernamentales: Los gobiernos tienen varios programas que otorgan préstamos o asesoramiento gerencial a las startups. Ejemplos de España.
b) Separa a los participantes en equipos (o si el grupo es pequeño, manténgalo en 1)
c) Utilize la herramienta “Mapa de las partes interesadas” y notas adhesivas para cada uno de los miembros del equipo.

d) Individualmente, y en silencio, pide a cada miembro del equipo que haga una lluvia de ideas en silencio sobre los inversores que colocarían en el centro y así sucesivamente, utilizando un rotulador en notas adhesivas, un inversor por nota adhesiva (post-it). Pídales que usen solo las palabras suficientes para que otros miembros del equipo las entiendan.
e) Cuando cada miembro del equipo haya completado su lista individual, coloca las notas adhesivas en el Mapa de partes interesadas, comenzando con la parte interesada/inversor más importante en el centro y colocando a las demás en los círculos exteriores. Cuanto más importante sea la parte interesada, más cerca del centro debe estar posicionada. A medida que se coloca cada nota adhesiva, explique por qué se cree que deben colocarse donde están en el mapa
f) Cuando todos los miembros del equipo hayan completado la tarea, agrupa las notas adhesivas de las mismas partes interesadas y eliminar los duplicados.
g) A medida que se desarrolla el mapa, anota las ideas y puntos clave sobre las partes interesadas en los post-its, una idea por nota, y colócalas en un área separada del mapa para su posterior consulta.
h) El mapa completo es una referencia visual colectiva y compartida que aclara quién está en el centro de su principal desafío de inversióne.

2. Lista de verificación para las inversiones
TLas condiciones fundamentales que un inversor buscará a la hora de evaluar un negocio. Lo ideal es que obtengas una buena puntuación en todas estas verticales y, como resultado, puedas recaudar capital. Revisa la lista y determina estos 8 indicadores que te proponemos con preguntas clave para plantear. Divide el grupo en 3 y deje 15 minutos para responder estas preguntas:

Indicador clave	Pregunta
3. Se está dedicando suficiente tiempo	¿Estoy trabajando a tiempo completo en mi startup?
4. Se ha desarrollado un negocio que tiene el potencial de expandirse	¿Mi modelo de negocio es escalable?
5. La organización es legalmente sencilla	¿Tengo una Entidad Debidamente Constituida?
6. Se ha hecho la tarea de simplificación de las finanzas	¿Tienen una Tabla de capitalización?
7. Se ha pulido el discurso	¿Tienes una presentación de tu empresa bien hecha? (Ver 1.3 Autopresentación)
8. Se sabe a dónde se va y se puede demostrar	¿Puedes demostrar que alguien quiere tu producto?

Luego, una vez que hayan terminado, reúnelos a todos y promuevea un debate de 15 minutos: ¿Cuál es el indicador clave más fuerte por grupo? ¿Y los más débiles? ¿Por qué?

3. Herramientas digitales para la inversión
Existen varios programas y herramientas digitales que nos ayudarán a calcular el RoR y a gestionar las inversiones, pero la mayoría son para la inversión en carteras de acciones.
Microsoft Excel (y otras hojas de cálculo similares) puede ayudarte mucho con las inversiones, ya que presenta la mayoría de las ecuaciones financieras.
He aquí un ejemplo:
Video sobre cómo calcular la tasa interna de retorno (TIR) en Excel: https://www.youtube.com/watch?v=mBQvNXJrAbM

Además, la Inteligencia Artificial (IA) se está abriendo camino en todos los campos, incluido el mundo de la recaudación de fondos. Aquí nombramos algunas herramientas: ¿puedes encontrar más?
● Crunchbase: https://www.crunchbase.com/ . Base de datos completa que proporciona información completa sobre startups, inversores y rondas de financiación. La mejor parte de Crunchbase es que utiliza IA para ayudar a los usuarios a identificar inversores relevantes que cumplan con sus criterios de inversión.
● Dealroom: https://dealroom.net .Una plataforma impulsada por IA que proporciona datos e información sobre startups, inversores y rondas de financiación. La plataforma utiliza algoritmos avanzados de aprendizaje automático para realizar un seguimiento de las tendencias del mercado e identificar oportunidades de inversión emergentes.
● Spinverse: https://spinverse.com/ . Plataforma impulsada por IA que ofrece información y recursos valiosos a las startups que buscan inversores y financiación. Los algoritmos de aprendizaje automático de Spinbase recopilan y analizan datos sobre startups, inversores y rondas de financiación, proporcionando a los empresarios una visión general completa del panorama del mercado.

Si bien todas estas herramientas son útiles para encontrar oportunidades de recaudación de fondos y para emparejar con inversores de ideas afines, es importante que mires las últimas noticias del campo de la IA y cómo está transformando nuestro mundo ante nuestros ojos y pronto dará forma a cómo funciona el emprendimiento.

RECORDATORIO FINAL:
Asegúrese de mirar los contenidos relacionados con este material, que son:
Autopresentación
Educación financiera
Contabilidad básica
Gestión empresarial para emprendedores sociales
Previsión para la inversión.
Marketing y publicidad

Tiempo necesario y tamaño del grupo

TIEMPO: 2 horas (30 minutos para el ejercicio sobre el mapeo de inversores/partes interesadas dividido en grupos)
TAMAÑO DEL GRUPO: 15-20 alumnos que se pueden separar en grupos de 4-5 (para asegurarse de que se realizan diferentes mapeos de inversores/partes interesadas)

Materiales necesarios para la implementación

Ordenador para mostrar enlaces y vídeos.
1 impresión del mapa de las partes interesadas (si es posible A4 o A3) O use el mapa y coloque los comentarios en un tablero y pida a los grupos que lo copien y escriban sus aportes:

Notas adhesivas (post-its) de diferentes colores.