Grunder för investeringar

"Hur många miljonärer känner du som har blivit förmögna genom att investera i sparkonton? Jag har inget att tillägga."

Robert G. Allen

Klicka på alla

print Print

Kompetenser som behandlas/ läranderesultat

Efter att ha slutfört denna lärresurs kommer deltagarna att kunna:
— Att bli medveten om vad som är en investering, vad som är en risk, vad som är avkastning och hur man beräknar avkastning.

— Att bättre förstå hur risk påverkar investeringar.
— Identifiera de faktorer som bör beaktas när man gör en investering.
— Att identifiera de viktigaste frågorna att besvara som entreprenör när man letar efter investerare och finansiering.
— Att identifiera olika digitala och AI-relaterade verktyg för att beräkna RoR och maximera insamlingen.

Målsättningar

Målen för denna lärresurs kan sammanfattas enligt nedan:
— Förstå investeringarnas och riskernas natur.
— Analysera olika typer av investeringar och investerare.
— Analysera den enkla avkastningsgraden och den sammansatta årliga tillväxttakten.
— Ta reda på om en investering är värd pengarna.
— Förstå vikten av nyckeltal, finansiella nyckeltal och andra överväganden för investeringar.

Teoretisk bakgrund

"Hur många miljonärer känner du som har blivit förmögna genom att investera i sparkonton? Jag har inget att tillägga."
Robert G. Allen

1. Definition av investering
Utlägg av pengar vanligtvis för inkomst eller vinst. En kapitalutgift. Även om det kan tyckas självklart förväntar sig investerare att få avkastning på det kapital de sätter in i ett företag.
Den förväntade avkastningen beror på investeringens risk.
2. Definition av risk
Möjlighet till förlust eller skada. Ju större sannolikheten för förlust (risk) är, desto högre är den förväntade avkastningen.
Risken beror huvudsakligen på:

● Tid: ju längre tid investeringen tar, desto större är osäkerheten.
● Verksamhetens art: välkända lönsamma företag i en stabil bransch är mindre riskfyllda än okända, nya företag som kommer från en instabil bransch.
● Investerarens risktolerans.
3. Risk och avkastning
När man bestämmer var man ska investera gäller att ju högre risk, desto högre avkastning kräver investerarna. Det finns inget som heter en helt riskfri investering. Statsskulder i utvecklade länder anses dock i allmänhet vara riskfria, eftersom det antas att det inte kommer att ske någon betalningsinställelse.
4. Typer av investeringar och investerare
Investeringar:
● Investeringar i ägande: Investera i din egen startup eller i ett företags eget kapital för att bli ägare.
● Finansiella investeringar: Banktillgodohavanden, statspapper, privata skuld- och aktiepapper, valutor, fonder, råvaror, fastigheter, derivat, konst.
● Kapitalinvesteringar: De investeringar som ett företag gör i tillgångar för att växa eller bli mer lönsamt.
Investerare:
● Personliga investerare: Familj, vänner, personliga relationer.
● Banker: Är inte investerare, de blir inte ägare, men är den vanligaste finansieringskällan för ett företag. Det är en komplicerad källa för en startup, men billigare än andra källor.
● Peer-to-peer-långivare: Utgörs av enskilda grupper av investerare och erbjuder lån till främst småföretag och nystartade företag (ett exempel).
● Affärsänglar: Förmögna individer eller grupper som investerar i nystartade företag. Förutom att ge pengar kan de erbjuda rådgivning eller bli aktiva i ledningen (läs artikeln).
● Riskkapital: Företag som förvaltar enskilda investerares pengar (mer).
● Företagsinvesterare: stora företag kan vara benägna att investera likvida medel i nya företag för att förbättra avkastningen, diversifiera, hitta talanger eller identifiera trender och möjligheter.
● Inkubatorer: Erbjuder främst utrymme (faciliteter), utbildning och mentorskap samt särskilda villkor för nystartade företag. Se några exempel.
● Statliga investerare: Regeringar har flera program som ger lån eller rådgivning till nystartade företag.
5. Ta reda på om en investering är värd pengarna
Beräkningen av det framtida värdet av en investering är en av de mest grundläggande beräkningarna inom finans. Den gör det möjligt att fastställa värdet på en investering i framtiden. Beräkningen av det framtida värdet baseras på den grundläggande principen om pengars tidsvärde som säger att en euro i handen idag är värd mer än en dollar som du får imorgon.
Det framtida värdet av en enskild summa pengar är viktigt för företag eftersom det gör det möjligt att beräkna avkastningen (RoR) på en investering.
Om det är aktuellt att investera pengar i ett nytt projekt, t.ex. ett förvärv eller ett inköp av utrustning med lång innehavstid, är det viktigt att ha ett sätt att beräkna den potentiella avkastningen eller vinsten som du kommer att få.
6. Enkel avkastningsränta (RoR)
Om du vill starta ett företag kommer du att behöva göra investeringar och förmodligen söka finansiering. Oavsett vilket måste du först känna till grunderna för investeringar, inklusive hur man beräknar avkastningen på en investering (RoI) eller avkastningsgraden (RoR).
Definition av RoR: Vinst eller förlust på en investering under en viss tidsperiod.
Hur man beräknar det
Exempel: Du köper ett hus för 300 000 euro, hyr det i två år till ett pris av 12 000 euro per år och säljer det för 330 000 euro tre år senare.
Din RoR är 18%.
För att få veta mer:
https://www.investopedia.com/terms/r/rateofreturn.asp

7. Sammansatt årlig tillväxttakt
När en investering varar mer än ett år är det bättre att ta reda på avkastningen per år för att jämföra den med andra investeringar. Ett förenklat sätt att ta fram RoR skulle vara att dividera vinsten med antalet år. Detta aritmetiska medelvärde används dock normalt inte när man tar reda på RoR för investeringar över ett år. Istället används den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR), eftersom vinster på en investering normalt sett återinvesteras.
Compound Annual Growth Rate (CAGR) är den årliga avkastningen på en investering där det antas att vinsterna återinvesteras.

För att få veta mer:
https://www.investopedia.com/ask/answers/070914/what-are-main-differences-between-compound-annual-growth-rate-cagr-and-internal-rate-return-irr.asp

8. Penningars tidsvärde
En viss summa pengar idag är värd mer än samma summa i framtiden, eftersom:
● Vi kan investera pengarna och få avkastning.
● Inflation gör att saker och ting i framtiden kommer att kosta mer, vilket innebär att pengar förlorar i värde*.
9. Finansiella nyckeltal
Vid analys av ett företag används vanligtvis flera finansiella nyckeltal som har att göra med avkastning, främst:

10. Andra överväganden vid investering
När man beslutar om man ska investera i ett visst projekt eller en viss tillgång finns det tre viktiga aspekter att ta med i beräkningarna:
1. Transaktionskostnader: om du t.ex. köper ett hus bör du inkludera skatter, registreringsförfaranden, förbättringar osv. i kostnaden.
2. Inflation: Inflation gör att pengar förlorar värde i framtiden. Den reala avkastningen på en investering tar hänsyn till inflationen, den nominella gör det inte. För att korrekt beräkna inflationens effekt på en viss investering, använd följande formel:

3. Valutakurser: Valutakurser ökar risken (är oförutsägbara). Det finns instrument för att förhindra effekterna av växelkurser, men de medför en extra kostnad.
11. Uppbyggnad av ett enkelt CAP-bord
En kapitaliseringstabell är ett kalkylblad som visar vem som äger vad i ett nystartat företag. Kapitaltabellen är en viktig del av due diligence eftersom den visar hur varje intressent påverkas av en kapitalanskaffning. Med en snabb blick kan en investerare avgöra hur stor andel av kapitalet som ägs av grundare, investerare och anställda (och när det gäller en mycket tidig startup kan investeraren också vara säker på att ditt team har haft de svåra samtalen och strukturerat verksamheten på rätt sätt). Dessa siffror ger svar på en viktig fråga: Vem har i slutändan kontroll över den här startupen?

Exempel på CAP-tabell:

Totalt kapital som investerats av grundarna hittills:	€3000
	Stamaktier	Äganderätt
Aktiekurs	€1

Grundare:
Ashanti Traore	€1500	50%
Nadjela Salama	€1500	50%

Externa investerare	€20000

Totalt	€23000	100%

Stegvis genomförande

De föreslagna stegen kan översättas till en power point- eller Google-presentation som är indelad i steg.

1. Ta reda på vilka dina investerare är med hjälp av en intressentkartläggning.
Vi föreslår att ni använder er av intressentkartläggning för att ta reda på vilka era investerare är. Alla har inte samma prioriteringar. Att kollektivt kartlägga dem är en form av bredare empati och hjälper till att identifiera möjliga kompromisser och avvägningar som du kan behöva göra för att tillfredsställa alla intressenter.
Använda verktyget för designtänkande STAKEHOLDER MAP: http://toolkit.designthinking-socialup.eu/en/stakeholder-map

a) Fom först ihåg vilken typ av investerare de kan hitta:
● Personliga investerare: Familj, vänner, personliga relationer.
● Banker: Är inte investerare, de blir inte ägare, men är den vanligaste finansieringskällan för ett företag. Det är en komplicerad källa för en startup, men billigare än andra källor.
● Peer-to-peer-långivare: Utgörs av enskilda grupper av investerare och erbjuder lån till främst småföretag och nystartade företag (ett exempel).
● Affärsänglar: Förmögna individer eller grupper som investerar i nystartade företag. Förutom att ge pengar kan de erbjuda rådgivning eller bli aktiva i ledningen (läs artikeln).
● Riskkapital: Företag som förvaltar enskilda investerares pengar (mer).
● Företagsinvesterare: stora företag kan vara benägna att investera likvida medel i nya företag för att förbättra avkastningen, diversifiera, hitta talanger eller identifiera trender och möjligheter.
● Inkubatorer: Erbjuder främst utrymme (faciliteter), utbildning och mentorskap samt särskilda villkor för nystartade företag. Se några exempel.
● Statliga investerare: Regeringar har flera program som ger lån eller rådgivning till nystartade företag.
b) Skapa team (eller om gruppen är liten, behåll den bara i 1)
c) Använd verktyget Stakeholder Map och post-it-lappar för var och en i teamet.

d) Be varje teammedlem att enskilt och under tystnad brainstorma fram vilka investerare de skulle placera i mitten och så vidare, med hjälp av en märkpenna på klisterlappar, en investerare per klisterlapp. Använd bara tillräckligt många ord för att de andra gruppmedlemmarna ska förstå.
e) När varje teammedlem har gjort klart sin individuella lista placerar ni klisterlapparna på intressentkartan, med den viktigaste intressenten/investeraren i mitten och de övriga i de yttre cirklarna. Ju viktigare intressenten är, desto närmare mitten ska de placeras. När varje klisterlapp är placerad, förklara varför det känns som att de ska placeras där de är på kartan.
f) När alla teammedlemmar har slutfört uppgift e) gruppera ihop klisterlapparna för samma intressenter och ta bort dubbletter.
g) När kartan utvecklas skriver du ner viktiga insikter och noteringar om intressenterna på post-it-lappar, en insikt per lapp, och placerar dem i ett separat område på kartan för senare referens.
h) Den färdiga kartan är en gemensam och delad visuell referens som klargör vem som står i centrum för er största investeringsutmaning.

2. Din checklista för investeringar
De grundläggande villkor som en investerare kommer att leta efter när de utvärderar ditt företag. I bästa fall får du bra poäng på alla dessa vertikaler och kommer därmed att kunna skaffa kapital. Ditt främsta privilegium just nu bör vara att vara redo! Gå igenom listan och fastställ dessa 8 indikatorer som vi föreslår dig med viktiga frågor att ställa. Dela in gruppen i tre delar och ge dem 15 minuter att besvara dessa frågor:

Nyckelindikator	Fråga
3. Du ger bort tillräckligt med tid	Arbetar jag heltid med min startup?
4. Har utvecklat en verksamhet som har potential att expandera	Är min affärsmodell skalbar?
5. Din organisation är juridiskt okomplicerad	Har jag en korrekt inkorporerad enhet?
6. Du har gjort dina finansiella läxor	Har du en Cap Table?
7. Du har finslipat din pitch	Har du en stark pitchpresentation? (Se 1.3 Självpresentation)
8. Du vet vart du är på väg och kan bevisa det.	Kan du bevisa att någon vill ha din produkt?

När de sedan är klara samlar du ihop dem alla och har en debatt i 15 minuter: Vilken är den starkaste nyckelindikatorn per grupp? Och den svagaste? Och varför?

3. Digitala verktyg för investeringar
Det finns flera program och digitala verktyg som hjälper oss att beräkna RoR och hantera investeringar, men de flesta är avsedda för aktieportföljinvesteringar.
Microsoft Excel (och andra liknande kalkylblad) kan hjälpa dig mycket med investeringar, eftersom det innehåller de flesta finansiella ekvationer.
Här är ett exempel:
Video om hur man beräknar internränta (IRR) i Excel: https://www.investopedia.com/articles/investing/102715/calculating-internal-rate-return-using-excel.asp

Dessutom gör artificiell intelligens (AI) sitt intåg på alla områden, även i insamlingsvärlden. Här nämner vi några verktyg: kan du hitta fler?
● Crunchbase: https://www.crunchbase.com/ . Allomfattande databas som ger omfattande information om startups, investerare och finansieringsrundor. Det bästa med Crunchbase är att den använder AI för att hjälpa användare att identifiera relevanta investerare som uppfyller deras investeringskriterier.
● Dealroom: https://dealroom.net . En AI-driven plattform som tillhandahåller data och insikter om startups, investerare och finansieringsrundor. Plattformen använder avancerade maskininlärningsalgoritmer för att spåra marknadstrender och identifiera nya investeringsmöjligheter.
● Spinverse: https://spinverse.com/ . AI-driven plattform som erbjuder värdefulla insikter och resurser till startups som söker investerare och finansiering. Spinbases maskininlärningsalgoritmer samlar in och analyserar data om startups, investerare och finansieringsrundor, vilket ger entreprenörer en omfattande översikt över marknadslandskapet.

Även om alla dessa verktyg är användbara för att hitta insamlingsmöjligheter och matcha med likasinnade investerare, är det viktigt att du tittar på de senaste nyheterna från AI-området och hur det förändrar vår värld mitt framför våra ögon och det kommer att forma hur entreprenörskap fungerar snart.

SISTA PÅMINNELSEN:
Se till att du tittar på relaterat innehåll till detta material, som är:
Självpresentation
Finansiell kompetens
Grundläggande redovisning
Företagsledning för sociala entreprenörer
Prognoser för investeringar
Marknadsföring och reklam

Tidsåtgång och gruppstorlek

TID: 2 timmar (30 minuter för övning om kartläggning av investerare/intressenter uppdelat i grupper)
GRUPPENS STORLEK: 15-20 deltagare som kan delas in i grupper om 4-5 (för att se till att olika investerare/intressenter kartläggs)

Material som behövs för genomförandet

Dator för att visa länkar och videor.
1 utskrift av intressentkartan (om möjligt A4 eller A3) ELLER använd kartan och sätt upp återkopplingen på en tavla och be grupperna att kopiera den och skriva in sina synpunkter

Post it-lappar i olika färger.